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部分多头止盈离场,锰硅期货价格高位回落

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简介全球锰矿供应紧张,下游锰硅合金产品价格跟随大涨,锰硅期货也经历多日飙涨。不过,5月14日收盘,锰硅期货价格在持续飙升后回落,多头开始获利离场,锰硅期货主力合约收于8538元/吨,跌幅为5.07%。消息 ...

全球锰矿供应紧张,部分下游锰硅合金产品价格跟随大涨,止盈锰硅期货也经历多日飙涨。离场

不过,锰硅5月14日收盘,期货锰硅期货价格在持续飙升后回落,价格多头开始获利离场,高位锰硅期货主力合约收于8538元/吨,回落跌幅为5.07%。部分

消息面上,止盈近期受澳矿发运受阻影响,离场锰硅市场持续偏强运行,锰硅锰硅期货主力合约从4月初的期货价格低位6032元/吨开始,连续6周上涨,价格一度触及9192元/吨。高位

卓创资讯分析师赵丽丽对第一财经分析称,全球最大锰矿生产企业澳大利亚South32旗下GEMCO主力锰矿突发因素不断,影响澳矿发运,这一因素将造成全球约10%的锰矿供应减少。中长期看,随着行业进入旺季,下游需求逐步回暖,也会对锰产品市场价格形成支撑。

供给端扰动,港口报价非理性上涨

进口锰矿价格拉涨,带动产业下游价格跟涨。锰硅期货主力4月初至今累计涨幅达37%。

现货方面,百川盈孚统计分析称,此轮上涨锰硅现货共计上涨1672元/吨。具体看来,4月初锰硅期现价格均达到年内新低,进入4月中旬后,澳矿发运受阻消息持续发酵,矿山新的报价非理性上涨,盘中受市场情绪影响持续震荡,自此锰硅市场期现联动即期冶炼成本的大幅上移,锰硅市场报价几乎呈爆发式上涨。

铁合金是铁与一种或几种金属或非金属元素组成的合金,主要用于钢铁工业,其主要用途是作为炼钢时的脱氧剂。其中,含有足够硅量的锰铁合金称为锰硅合金,主要用于下游钢铁生产,不同的添加量会制造出不同的钢材种类,例如生产每吨螺纹钢一般添加20kg锰硅和4kg 硅铁。

产业人士告诉第一财经记者,由于我国对锰矿的高度依赖,一旦锰矿供应环节出现问题,容易引起锰硅合金的价格波动。

公开资料显示,我国锰矿开采量已经不能满足国内锰合金生产的需求,且国产锰矿品位较低,难以直接冶炼锰硅合金,因此需要从国外大量进口,近年来我国锰矿进口量整体呈上升趋势,主要进口国为南非、澳大利亚、 加蓬、巴西、马来西亚、加纳等,这六个国家的总进口量占比超过了95%。其中自南非和澳大利亚、加蓬的进口量占进口总量的75%以上。

师赵丽丽提到,在国内市场方面,锰矿需求主要依赖于进口,如果澳大利亚锰矿供应中断持续一年,将导致其他锰矿外盘报价上涨,同时全年锰矿进口将出现减量。

据生意社监测,澳矿发运减量情况下,也使得其他锰矿价格涨势增强,其中康密劳加蓬锰矿5月对国内报价环比上调0.5美元/吨度,6月报价上调2美元/吨度。

从需求端的影响来看,“锰硅和硅铁绝大多数需求都来自于下游钢铁行业,钢材的利润情况会直接影响钢厂开工情况,进而对铁合金价格产生影响。”上述产业人士提到。

Mysteel数据显示,下游复工乏力导致钢材需求低迷,未达到市场预期。预计2024年钢材需求增长0.5%~1%,合金需求方面,钢厂检修持续,二季度采量难增,锰硅库存待消化。

据生意社监测,下游钢铁企业生产方面,4月下旬重点钢企粗钢日均产量环比上升3.8%,同比下降0.33%,钢厂对锰硅合金的需求增加。但目前锰硅价格上涨,合金厂现货供应紧张,企业面临高昂的采购成本和锰矿的不确定性风险,这也将继续支撑市场对锰硅价格的看涨情绪。

上市公司股价剧烈波动

这一背景下,国内相关上市公司股价也出现剧烈波动。例如,南方锰业(01091.HK)主营电解金属锰、硫酸锰、电解二氧化锰、锰硅合金及高碳铬铁。该公司股价于5月8日收涨32.58%。4月初至今,公司股价累计涨幅超过103%。

不过,截至5月14日收盘,该股收跌10%,报0.52港元。公司基本面来看,2023年,南方锰业扣非后归母净利润为1812.35亿元,同比减少106%。

还有A股公司湘潭电化(002125.SZ)股价从4月初至今,约累计上涨43%。其中,4月26日至5月10日的8个交易日内,该公司股价累计涨幅约为52%。

据湘潭电化2023年年报披露,该公司报告期内归母净利润为3.52亿元,同比减少10%,扣非后净利润更是同比减少24.5%。

锰硅期货连续大涨,已引起交易所关注。郑州商品交易所(下称“郑商所”)决定对锰硅期货品种实施交易限额。

根据郑商所公告,自5月14日起,非期货公司会员或者客户在锰硅期货2406、2407、2408及2409合约上单日开仓交易的最大数量为2000手,在锰硅期货其他各合约上单日开仓交易的最大数量为10000手。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受交易限额限制。

同时,对于第一次超过交易限额的非期货公司会员或者客户,郑商所将采取暂停开仓不低于5个交易日的监管措施。累计两次超过交易限额的,将采取暂停开仓不低于1个月的监管措施。情节严重的,按照有关规定处理。

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